对于本次收购,当代明城表示,公司已逐步构建了以体育营销、体育经纪、场馆运营、青训和俱乐部运营为主的体育生态圈,但对于赛事版权尤其是顶级赛事版权的收购、运营和运营开发能力还比较薄弱。此次收购新盈开曼,将有助于进一步挖掘版权深层次价值,发展版权衍生业务,延伸版权产业链。
不过,21世纪经济报道记者调查发现,新鹰开曼在2016年曾有港股上市计划,但后来因苏宁集团抢到了2019年英超联赛在中国大陆和澳门的独家媒体权而失败。 /2022赛季。
虽然借壳交易失败,但信盈开曼很快转身寻求收购。作为第一大股东,IDG也赚得盆满钵盈。
IDG七年盈利9倍
公告显示,新盈开曼账面价值7.72亿元,估值35.63亿元,增值率361.47%。收购总价5亿美元中,4.315亿美元用于收购老股,6850万美元用于认购新股。以New Ying Old 4724万股计算,每股价格为9.13美元。
公告显示,本次交易的交易对手包括:IDG China Media Fund LP、IDG-Accel China Fund LP、IDG-Accel China Fund-A LP、IDG-Accel China LP、Easy Excel、Edia Media Yang(雅迪传媒股东杨晓东实际控制人)、Edia Media Hu(雅迪传媒股东胡斌实际控制人)、东方明珠(.SH)旗下百视通()、电讯盈科子公司电讯盈科传媒(00008.HK)。
其中,IDG可以说是最大赢家,4只基金共持有2154万股,能够套现1.96亿美元(约合人民币13.34亿元)。
作为IDG的合伙人,李建光是2010年信盈开曼成立时的主要发起人。胡斌、杨晓东也受李建光邀请投资信盈开曼,合作开展媒体广告业务。由于购买英超版权的成本极高,其主要资金来自IDG基金,因此IDG基金的投资和持股比例最高。
公告显示英超转播合同,IDG收购标的股票的成本为1905万美元。 IDG七年的投资回报率达到了934%,可以说是一笔巨额利润。
获胜者不仅是IDG英超转播合同,还有百视通和电讯盈科。公开资料显示,2014年4月,百视通出资185万美元入股,以每股0.26美元的价格收购691万股; 2014年6月,电讯盈科子公司出资1万美元入股,以每股1.87美元的价格收购532万股。如今,百视通和电讯盈科的退出价格分别为6321万美元和4858万美元。
但21世纪经济报道发现英超转播合同,新盈开曼在此次收购中并没有业绩承诺或补偿协议。
7月13日,体奥动力董事长李亦东表示:“英超、西甲等国际赛事在中国并没有给版权收购留下太多空间,因为只有三到五年的周期。一旦周期结束,价格就会再次上涨。站起来、被棍子掐住喉咙,纯粹是为了外国联赛工作。”
除了业绩不被看好之外,新影开曼还有乐视体育的未偿债务尚未收回。
公告显示,乐视体育作为新影开曼最大的客户之一,2015年占其总收入的24.99%,2016年占其总收入的32.56%,占其2017年1月至5月总收入的37.63%。
虽然新影开曼没有透露其前五名客户的实际名称,但根据乐视体育的占比可以发现,从2015年至今,乐视体育一直是其第一大客户,2015年销售收入为9620万元。 2015年、2016年销售收入2.29亿元,2017年1-5月销售收入1.75亿元。
新盈开曼表示,2016年底乐视体育应收账款回款率已达99%。截至2017年5月31日,新盈开曼对乐视体育的应收账款为2,470万美元(约合人民币1.7亿元)。鑫影开曼已就此事与乐视体育积极沟通并达成初步方案,目前已收到等值人民币保证金。新英格兰开曼将力争尽早确定最终解决方案,确保资金安全。
转身又成为战友
事实上,这并不是新盈开曼第一次接触资本市场。该公司还曾试图通过借壳交易在香港上市。
记者查询发现,2016年5月9日晚间,文化传播(00343.HK)公告称,拟以38.75亿港元收购新盈开曼。当时的公告显示,新英开曼2015年的总收入为6130万美元。运营净现金为 4800 万美元。
但2017年3月13日,文化传播宣布于3月10日终止签署收购协议,直接原因是新英格兰开曼未能获得2019年起英超联赛在中国大陆及澳门的独家转播权。到 2022 年。
占据新盈开曼优势的是苏宁集团。 2016年11月中下旬,苏宁集团、新盈开曼等参与竞购2019-2022赛季英超联赛中国大陆及澳门独家媒体转播权。第二轮,苏宁集团以7.21亿美元(约合人民币50亿元)获胜。 。
借壳上市失败后,新盈开曼迅速转身寻求收购。当代名诚于2017年2月14日开始停牌,并于5月13日公告,收购对象为新盈开曼。与此同时,为弥补竞争不足,当代名城于6月2日与苏宁体育签署合作协议,共同投资设立合资公司。合作后,公司将拥有2019年至2022年英超联赛等欧洲足球赛事版权,境内独家经销权,合作期限不少于10年。
李亿东表示:“从双方利益的角度来看,我认为这是一个很好的合作形式。苏宁已经获得了英超和西甲的转播权,体奥动力也与苏宁进行了合作。”以前各方都在打架,现在慢慢合作,分担成本、抵御风险。”
西南证券分析师刘岩表示,强强联合下,当代明城通过掌控足球赛事版权,有望打通版权发行和体育媒体平台,抢占国际足球版权市场主导地位。